Mercado de capitales
Somos una de las firmas de abogados con mayor experiencia y mejor manejo en el mercado de capitales en Panamá. Brindamos asesoría a empresas privadas y públicas de distintas industrias que requieren satisfacer sus necesidades de capitalización a través de la emisión de instrumentos de capital o de deuda. Poseemos una práctica destacada asesorando sobre la estructuración de emisiones locales e internacionales a importantes actores de distintas industrias, como son: fondos de inversión, compañías de financiamiento al consumo, bancos regionales y organizaciones multilaterales.
Con un enfoque pragmático, nuestro equipo de mercado de capitales ofrece soluciones oportunas a situaciones complejas. Brindamos asistencia a clientes en todo el espectro de servicios relacionados con el mercado de capitales, incluyendo, pero sin limitar, la obtención de distintas licencias de persona natural y jurídica para aquellos partícipes de la industria local, la estructuración y registro de las emisiones públicas de valores de renta fija y variable (incluyendo emisiones sostenibles), la constitución de fondos de inversión privados y públicos, la asesoría a inversionistas nacionales y extranjeros respecto a los aspectos jurídicos y regulatorios del mercado local, entre otros.
Para tales efectos, asesoramos a nuestros clientes en sus proyectos locales y en las transacciones con componentes transfronterizos, representando tanto a emisores, como a estructuradores, suscriptores e inversionistas.
Adicionalmente, contamos con una reconocida experiencia en el manejo de procesos administrativos ante la Superintendencia del Mercado de Valores. Nuestro equipo ofrece conocimiento técnico y experiencia en la industria para comprender las necesidades de nuestros clientes de forma que puedan cumplir plenamente con todas las responsabilidades corporativas y comerciales relevantes como entidad regulada.
Nos hemos involucrado en el sector de valores desde sus inicios, siendo pioneros en la industria al haber representado al primer emisor centroamericano de oferta pública de valores. Nuestro compromiso con el mercado de capitales nos ha permitido participar en la redacción de la ley de valores, representar a la primera emisión pública internacional que se realizó desde Panamá, brindar asesoría a la Cámara Panameña de Mercado de Capitales (CAPAMEC), entre otras múltiples oportunidades.
Reconocimientos
- “El trabajo de Alfaro, Ferrer & Ramírez es muy completo y de alta calidad. Sus abogados siempre están disponibles y responden a las consultas en tiempo y forma.” Testimonio de un cliente para Chambers and Partners Latin America – 2023.
- La práctica de mercado de capitales de Alfaro, Ferrer & Ramírez es reconocida por su capacidad para manejar asuntos tanto transaccionales como regulatorios. El equipo tiene un marcado enfoque en ofertas de deuda, particularmente en el sector inmobiliario, donde asesora a un número creciente de desarrolladores sobre el uso de estructuras de mercados de capitales para financiar proyectos y adquisiciones. Además, tiene una práctica importante en la estructuración y registro de fondos de inversión, y es cada vez más prominente en el espacio Fintech. The Legal 500 – 2023
Transacciones Destacadas
- Emisión pública de un programa rotativo de quinientas mil acciones preferidas de Banco Aliado, S.A. por un valor nominal de US$50MM.
- Emisión pública de un programa rotativo de quinientas mil acciones preferidas de Grupo Aliado, S.A. por un valor nominal de US$50MM.
- Emisión pública de un programa rotativo de bonos corporativos de Financiera El Sol, S.A. por un valor nominal de US$50MM, sujeta a ley panameña y garantizada por un fideicomiso de garantía (actuando como asesor legal del emisor);
- Emisión pública de un programa rotativo de bonos corporativos garantizados y bonos corporativos subordinados no acumulativos de Star Group Investments, S.A. (Mega Storage) por un valor nominal de US$70MM, sujeta a ley panameña y garantizada por un fideicomiso de garantía inmobiliario y el flujo de los arrendamientos dimanantes de las propiedades dadas en fideicomiso, entre otros (actuando como asesor legal del emisor).
- Emisión pública de bonos corporativos de Los Castillos Real Estate, S.A. (Doit Center) por un valor nominal de US$23MM, sujeta a ley panameña y garantizada por un fideicomiso de garantía inmobiliario y el flujo de los arrendamientos dimanantes de las propiedades dadas en fideicomiso (asesor legal de la emisión).
- Emisión pública de hasta US$10MM en acciones Clase B de la sociedad de inversión inmobiliaria Retail Space Holdings Corp. (actuando como asesor legal del emisor);
- Emisión pública de un programa rotativo de bonos corporativos de Aliado Factoring, S.A. por un valor nominal de US$150MM, sujeta a ley panameña y respaldada por el crédito general del emisor (asesor legal de la emisión);
- Emisión pública de bonos corporativos convertibles en acciones comunes de Global Bank Corporation por un valor nominal de US$250MM, sujeta a ley del estado de Nueva York y garantizada por el crédito general del emisor;
- Emisión pública de bonos corporativos de Banesco, S.A. por un valor nominal de US$100MM, sujeta a ley del estado de Nueva York y garantizada por el crédito general del emisor. Los bonos objeto de esta emisión se encuentran sujetos a una cláusula de reducción o aumento de su valor nominal (write down/ write-up) en ciertas circunstancias;
- Emisión pública de un programa rotativo de bonos corporativos de Banesco, S.A. por un valor nominal de US$50MM, sujeta a ley panameña y garantizada por el crédito general del emisor;
- Emisión pública de un programa rotativo de valores comerciales negociables de Banesco, S.A. por un valor nominal de US$50MM, sujeta a ley panameña y garantizada por el crédito general del emisor;
- Emisión pública de acciones preferidas acumulativas de Banesco, S.A. por un valor nominal de US$40MM, sujeta a ley panameña;
- Emisión pública de bonos corporativos subordinados de Credicorp Bank, S.A. por US$150MM, sujeta a ley panameña y garantizada por el crédito general del Emisor;
- Emisión pública de acciones preferidas no acumulativas de Credicorp Bank, S.A. por un valor nominal de US$30MM;
- Emisión pública de un programa rotativo de bonos corporativos de Banco Aliado, S.A. por un valor nominal de US$100MM, sujeta a ley panameña y garantizada por el crédito general del emisor;
- Emisión pública de un programa rotativo de bonos corporativos de Inversiones Inmobiliarias Arrocha, S.A. (Grupo Arrocha) por un valor nominal de US$100MM, sujeta a ley panameña y garantizada por un fideicomiso de garantía inmobiliario y los flujos de los arrendamientos dimanantes de las propiedades dadas en fideicomiso.
- Emisión pública de bonos corporativos subordinados de Inversiones Inmobiliarias Arrocha, S.A. (Grupo Arrocha) por un valor nominal de US$50MM, sujeta a ley panameña y garantizada por el crédito general del emisor;
- Emisión pública de un programa rotativo de bonos corporativos de Procosta, S.A. por un valor nominal de US$70MM, sujeta a ley panameña y garantizada por un fideicomiso de garantía inmobiliario y los flujos de los arrendamientos dimanantes de las propiedades dadas en fideicomiso;
- Emisión pública de hasta cincuenta millones (50,000,000) de acciones comunes clase B del fondo de inversión Av Total Return Fund, sujeta a la ley panameña;
- Emisión pública de un programa rotativo de valores corporativos de Administradora e Inmobiliaria, S.A. por un valor nominal de US$80MM, sujeta a ley panameña y garantizada por un fideicomiso de garantía inmobiliario y los flujos de los arrendamientos dimanantes de las propiedades dadas en fideicomiso;
- Emisión pública de un programa rotativo de bonos corporativos de Global Bank Corporation por un valor nominal de US$200MM, sujeta a ley panameña;
- Emisión pública de un programa rotativo de bonos corporativos de Boulevard Holding, S.A. por un valor nominal de US$30MM, sujeta a ley panameña y garantizada por un fideicomiso de garantía inmobiliario, los flujos de los arrendamientos dimanantes de las propiedades dadas en fideicomiso y una cesión de crédito intercompany;
- Emisión pública de un programa rotativo de bonos corporativos de Financial Realty Services, S.A. por un valor nominal de US$30MM, sujeta a ley panameña y garantizada por un fideicomiso de garantía inmobiliario y una cesión de crédito intercompany; y
- Emisión pública de un programa rotativo de bonos corporativos de Inmobiliaria SDS, Inc., por un valor nominal de US$30MM, sujeta a ley panameña.